第九章 区块链应用案例·行业视角（区块链金融）
7.1区块链金融：最容易数字化的行业
我们从诸多案例分析中不难看出，看似单调的溯源在为各行各业开源节流方面，理论上确实可以起到一定的作用。但是，如果区块链的定位仅仅是作为互联网的补充，让其做一些后者此前未能做过的事情，未免有点低于人们的预期。事实上，区块链技术之所以能吸引这么多的关注，一个重要的原因还是从业者对其落地场景与技术定位进行了一定幅度的延伸，进而为人们带来了更大的想象空间。延伸的具体方向如下。
首先，在“实体产业线”上，虽然区块链本身是去中心化互联网，但它必须摆脱自己作为中心化互联网补充的定位，努力寻求此前中心化互联网从未尝试涉足的一些领域。在这方面，手机就是一个典型的案例。最初，手机就是为了弥补固定电话难以携带的缺点而出现的移动通信工具，因此其英文翻译是“mobilephone”，而日文翻译则是“携带电话”，可以说与区块链被定位为中心化互联网的延伸有异曲同工之效。然而，对于大多数人来说，现在的手机早已经超越了便携式通信工具的意义，它不仅是一个移动电话，更是一个游戏机、电影院，甚至ATM。通过涉足这些此前固定电话从未接触过的领域，手机制造商成功地使人们花在手机上的时间越来越长。而手机也从最初相对边缘的日常电器，变成了数字时代人们生活的重要工具。
其次，在“数字技术线”上，人们要基于区块链原有的信息极难篡改特性，让更多数字技术在其基础上生根发芽。正如区块链行业在刚出现时，其解决方案的场景被限制在溯源领域，归根结底还是由于人们在产品设计与行业展望的过程中存在思维因果链比较短的现象。也就是说，人们只能思考到“不可篡改—确保信息精准度”这个环节，然后就开始围绕“确保信息精准度”做文章，而没有想到在“不可篡改—确保信息精确度”的基础上还能不能长出新的逻辑链条，从而在新的逻辑环节上开发产品。而这正是区块链技术解决方案最需要的。
在这种情况下，人们在原有的区块链技术之上实现了一个重大的突破，那就是将智能合约技术与区块链结合，进而突破了“不可篡改—确保信息精准度”这个环节，实现了人们现今都十分熟悉的“不可篡改—确保信息精准度—智能合约的可信运行环境”组合，使交易交涉有了自动化进行的可能性。区块链技术应用的落地场景也由此迎来了大的扩展与突破，并触及了一个此前传统互联网未曾深度涉足过的领域。
然而，正如同发现电磁感应原理不代表社会立刻就进入电气化时代一样，虽然智能合约被证明可以在区块链上实现，但不代表人类立刻就能进入经济运行自动化的时代。使用数字技术的机器系统如果想在经济社会中发挥作用，既需要信任的基础，又需要信道的通畅。虽然区块链技术解决了社会中利益主体之间的信任问题，但是在信道设施的缺失上却无能为力，因此很多物理世界的行为无法被映射到数字世界，这也是为什么目前区块链技术在很多领域难以落地的重要原因。不过，在众多行业中，有一个垂直领域却颇为出人意料地率先与“区块链+智能合约”实现了结合，而且具有很强的可行性，这就是金融。
自从2014年前后区块链被提出以来，它似乎天生就携带了金融的基因。最初，人们认为这主要应归因于区块链的首款前端应用——以比特币为代表的“数字货币”，其金融特性给很多人留下了“区块链是一种金融科技”的感觉。然而，随着联盟链的出现，人们发现即使没有比特币的存在，区块链依然和金融有着密切的关系。例如，近年来腾讯与京东最重要的区块链应用就是财务场景中的区块链发票。
为什么金融财务会成为区块链最先落地的领域呢？要回答这个问题，我们需要跳出“区块链”本身，转而观察金融这个产业。纵观整个数字领域，即使在传统的互联网行业，像汇款和财务这样的金融业务也是最先与互联网结合的行业之一。其中的原因很简单，即资金流动的本质不是物资的转移，而是信息的传递。
为了方便各位读者理解，这里举个例子。假设A与B进行交易，A向B转账100元，这个资金流动的过程其实不是像其他物流一样真的有货物在运输，而是A与B的银行账户数据库中的信息发生了改动：A的银行账户中减去100元，B的银行账户中加上100元。也就是说，所谓资金流动，本质不过是信息变动而已。这种现象其实是人类跨地区资产保管能力提高与活动范围实现匹配的一个结果。
事实上，我们回顾金融历史便不难发现：在人类发展的早期，个体活动范围极为有限的情况下，一些部族内部其实就是按照这种方式进行价值转移的。例如，知名的“雅浦岛石币”案例——人们不会真的扛着石头去买东西，而是会在石板上进行相应的信息标记，表示所有权的易手，这和现在的电子汇款有异曲同工之处。毕竟石币就保存在岛上限定的地点，而且居民的活动范围也是被狭小的海岛所局限。
这样看来，我们现在所熟悉的实物货币和纸币的交易模式，其实更像是人类在资产保管能力和信息记录能力没有跟上活动范围扩张速度的情况下的一种临时手段。例如，18世纪时，一位欧洲商人如果想到亚洲去做生意，由于跑得太远，已经超出了欧洲银行的业务覆盖范围，因此必须携带大量的黄金，否则无法证明自己拥有足够的购买力。而随着全球化的推进和手机移动支付的普及，这两个问题都已经得到了解决：银行里的财富可以在全球任何一个有网络的地方得到承认，用户也可以随时随地通过手机钱包来修改自己账上的数据。
毫无疑问，“资金流=信息流”的本质，使金融成了与互联网、移动互联网、区块链等数字技术最先结合的细分领域。毕竟互联网技术就是为了解决信息不对称的问题而诞生的，因此进行账本信息的修改也没有太大难度。所以，我们可以看到资金在互联网上的流动几乎无需任何专用硬件，仅仅依靠手机、电脑这样的通用设备，以及包括网关在内的一些安全设施就可以轻松完成。事实上，纵观互联网行业的发展，我们不难发现：在早年网址之家、搜索引擎、聊天软件等信息交互类产品大行其道时，电商支付因为实现了与物理世界的交互，给人一种助力实体产业的感觉，但实际上电商支付业务的本质也是信息交互，相关企业的创始人看清了货币与财富转移其实就是可以高度电子化的账本修改，而实物类钱币存在的必要性正在逐渐降低，所以研发出相关的产品，并带给人们一种全新的感受。
在了解了为什么“区块链+智能合约”最可能通过金融行业助力产业经济之后，我们来看相关的案例。笔者在前面已经提到过，智能合约的主要体现就是经济社会中交易与交涉行为的自动化。所以对于金融行业来说，它与“区块链+智能合约”的结合，大部分体现为“if-A，then-X给Y转账”的范式。其中，A一般为金融行业中比较烦琐冗余的、可以电子化的多个步骤。具体地说，“区块链+智能合约+金融+实体产业”的组合方式包含了以下几种。
跨境支付
有过商品外贸经验的朋友们应该都有所了解，高昂的手续费和漫长的转账周期一直是跨境支付的痛点。这不仅事关一个国家外汇管制政策，而且因为现有的跨国转账网络是一个非常低效的组织。人们需要经过代理行建立关系，例如，欧洲的代理行要通过欧洲SEPA转账系统进行转账。同时，中间方之间也需要相互建立信任关系。中间代理层级多就产生了延时问题，因此跨境汇款经常需要2～3个工作日，资金的流动性由于延时也就大幅度下降。而“区块链+智能合约”的组合使银行和银行之间可以直接打造点对点的支付方式，省去了第三方金融机构等中间环节，通过智能合约来制定个性化的放款条件，一旦条件触发便可以实现资金流动，从而实现全天候支付、实时到账、提现简便以及没有隐形成本，有助于降低跨境电商的资金风险，满足便捷性需求。
资产证券化
资产证券化是目前人们已经非常熟悉的一种金融操作，而其与区块链也存在很大的结合空间。需要指出，这里的“结合”不是将资产通证化，而是利用智能合约实现加速清偿和违约事件的实时判断。也就是说，如果有底层资产的财务动态表现触发了加速清偿或违约事件等条件，合约条款将被自动强制执行，并将加速清偿或违约事件实时通知各方，使处置工作能及时和透明地开展。例如，在循环期内，如果底层资产余额连续30日未能达到特定阈值，此时智能合约将自动执行，触发加速清偿事件，并提前进入项目摊还期。而且，项目参与方——计划管理人、托管机构、资产服务机构都将同步接收到加速清偿通知，并同步启动相应的流程。智能合约还可以辅助计划管理人实现每日循环购买、自动对账，简化投后管理工作，缩减管理成本，提高运行效率。
保险行业的自动化赔付
虽然随着时代的发展，人们对保险行业的偏见已得到较大改善，但偏见背后仍然折射出一个现实，那就是我国的保险赔付占灾害损失比重远低于国际上30%的平均水平。其中的原因与传统保险的加入、举证、验证成本都有很大的关系。尤其在出现重大责任事故后，本来寄予厚望的保险公司居然拒绝赔付，自然让人们对这个行业的好感直线下降。智能合约的出现则有望让被保险人摆脱这个限制，只要理赔条件触发，赔付与放款过程就会立刻由区块链的智能合约来执行，无需任何中心化机构的审核。例如，对于乘飞机的延误险，当投保乘客信息、航班延误险和航班实时动态均以智能合约的形式存储在区块链中时，一旦航班延误符合赔付标准，赔偿款将自动划账到投保乘客的账户，保单处理十分高效，保户不需要和工作人员费口舌举证、争论计赔时间等问题；对于车险，智能合约可以记录相关政策、驾驶记录和驾驶员报告，如果相关车辆在发生事故后满足理赔的相关条件，智能合约将会立即执行索赔。
7.2区块链金融应用案例
目前，有一些企业已经着手将区块链应用于金融，尤其是供应链金融，并针对各类场景提出了相应的应用方案。除了对现有商业模式、交易流程的简单改造之外，更有一些公司抓住行业痛点，大胆地在区块链技术的基础上，结合资产、交易和法律等要素，构建新流程和新型生产关系，创新交易模式和信用模式。在本节中，我们总结了目前一些区块链在供应链金融领域的落地与推进案例。和前面一样，我们在观察这些案例时不是将其作为一个理想的范式，而是要观察目前区块链金融应用的落地情况，以及其中存在哪些可提升的空间。
7.2.1W链供应链金融服务平台
案例介绍
W链平台是基于区块链技术打造的供应链金融服务平台，其通过区块链连通供应链中的各方企业和金融机构，完整、真实地记录核心企业应付账款的上链、流通、拆分和兑付情况。由于区块链上的数据经多方记录确认，难以篡改、不可抵赖、可以追溯，因此可以实现应收账款的拆分转让，并能够全部追溯至登记上链的初始资产。其中，在原始资产登记上链时，通过对供应商的应收账款进行审核校验与确权，确认贸易关系真实有效，以保证上链资产的真实可信，并实现核心企业对多级供应商的信用穿透。此外，平台还与多家金融机构进行合作，提升资金配置效率，支持小微企业基于供应链进行融资，降低融资成本，深度盘活金融资源。
在实际操作中，人们需要将一级供应商与核心企业之间的应收账款通过资产网关进行全线上化电子审核，确保贸易背景的真实性。核心企业对该笔应收账款进行确权后，再进行数字化上链，形成数字债权凭证，后续可以将该凭证在W平台中进行拆分及转让。每一级供应商均可以按业务需要选择持有到期、融资卖出或转让来满足自己的资金需求。
案例方案及亮点
第一，设计资产网关角色，解决了链下资产与链上资产的对接问题。让资产网关这个第三方充分发挥对链下资产的审核和见证作用，同时在资产发行前联合核心企业在链上做确权登记，确保供应商拿到的数字债权凭证是一笔真实的、可兑现的、经过数字签名确认的有效资产。
第二，资产转让过程中链上签收环节采用了多重签名的中间账户技术，让数字化的资产从A账户先流转到一个A、B均可花费的Mid转回自己的私有账户，此时在链上留下的是A的私钥签名记录。这个过程实现了任何一个关键的操作在区块链账本中都对应一条签名记录。而区块链的难以篡改性又保障了记录一旦生成就无法抹除和抵赖的证据真实性，用数学的严谨性和逻辑性提供不容质疑的见证效果。
第三，应收账款实际上是一种非同质的资产，A产生的数字债权凭证不能与B的数字债权凭证用数学的加法混在一起记账，因为这两个凭证可能来自不同的核心企业，兑付日期和风险等级不同。UTXO
第四，在兑付环节设立独立的资金清算节点，在数字资产到期后直接在链上完成付款动作，任何一笔付款及其结果都在链上产生记录，实现了资金流和信息流的对接。同时，引入过桥基金进行秒级放款，可以令供应商在申请融资时省去等待金融机构审核资料的时间，迅速满足融资需求，真正实现“区块链技术能够帮助小微企业实时放款到账”的愿景，提升数字债权凭证的便利性与可用性。
第五，全线上化操作。平台采用全线上化操作，可在移动端微信小程序或PC端完成业务操作。由于区块链账本的难以篡改、可追溯性，W平台中的企业在向金融机构申请融资时，可依据金融机构的要求，选择性开放及上传支持融资所需要的贸易背景信息和文件等，避免产生大量的纸质文件和操作审核时间。
案例价值
W平台的价值体现在供应链金融领域的方方面面，无论是小微企业、核心企业，还是金融机构都能从中受益。
对于小微企业来说，W平台具有以下价值。
融资成本显著降低，实现秒级放款。通过该模式，可以显著改善小微企业的融资困境。由于商业银行提供信用额度不是基于供应商自身，而是基于核心企业，因此二级及多级供应商能够以更低的融资成本获取金融服务。同时，通过引入过桥基金，小微企业可在常规融资渠道之外选择秒级放款服务，优化体验。
凭证上链便捷，可分拆转让。凭证上链流程全线上化，无需线下提交资料，真正实现无论“你在哪”都可受益于区块链技术带来的普惠金融成果。数字债权凭证支持自由拆分，分享核心企业信用，无需提供多种贸易背景资料层层审核。
移动端操作，可快速接入。供应商可支持全程微信小程序操作，注册即可加入，业务接入零成本，全线上化操作，无需面对面开户、提交纸质资料等烦琐流程。
对于核心企业而言，W平台具有以下价值。
优化账期，改善现金流与负债表。通过W平台，供应商能够以更低的成本进行融资，时效性大大增强。因此，核心企业能够优化账期，减轻贸易谈判与兑付压力，改善自身的现金流与负债表。
提升供应链效率，加强供应链管理。通过区块链连接多层供应商，以自身信用支持上游小微企业，帮助供应商顺利开展生产，扩大规模，体现社会责任。同时，还可结合大数据能力，对上游企业进行画像，加强质量管控、风险防范等，优化供应链管理。
低门槛获得投资收益。节省研发成本，通过财务安排及集团金控公司参与供应链业务，提升企业盈利能力，在获取无风险收益的同时扶持供应链企业共同发展。
在线确权，分享服务收益。线上注册及确权操作，无需线下烦琐的盖章审批流程，可有效防止票据及合同造假，更可分享服务收益。资产到期仅需一次打款，依托腾讯财付通的清算能力，无需层层清算。
对于金融机构来说，W平台具有以下价值。
获取小微业务抓手，提升获客能力。新增业务来源及获客渠道，扩大了业务规模，丰富了对小微企业的数据画像，进而使风险更加透明可控，积极扶持实体产业，响应政策号召，赋能小微企业健康发展。
自主定价，提升收益。与传统业务相比，在保证资产高评级、低风险的同时，对多级供应商享有更多的自主定价权，从而提升业务收益。
线上操作，无需复杂流程。业务开展无需自建平台，注册即可使用，无新增工作量与流程，全部业务采用线上操作，无纸化办公，方便金融机构开展全国业务。
7.2.2H供应链金融支持服务系统
案例介绍
银行等金融机构在开展商业保理、票据贴现等供应链金融业务时，一般以具体贸易过程中的合同及发票等作为融资凭证。H公司通过采用区块链技术，将验真后的发票数据登记入区块链账本，供金融机构授信评估使用。在具体的供应链融资过程中，金融机构通过调用该系统提供的凭证智能匹配服务，依据合同信息从发票池中匹配出与合同关联的所有发票信息，形成本次贸易融资的发票集合；通过调用该系统提供的发票识别、发票验真、发票数据补全等服务，提升金融机构对贸易背景真实性的甄别能力。
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金融机构完成授信评估后，对登记入区块链账本的融资发票进行公示标识，作为金融机构下次贸易融资的信用风险评估依据。利用区块链信息防篡改、可追溯等特性，建立申请企业与金融机构之间的信息对称机制，解决供应链金融各成员之间的互信问题，可有效防范供应链融资过程中发票重复融资的风险。
案例方案及亮点
在H公司研发的发票融资凭据链中，链的记账节点包括H公司、金融机构及企业用户，由各成员机构节点共同维护发票融资凭据链的数据账本，以实现各成员节点对发票融资信息的共享。具体节点包括发票上链节点、用户节点、发票公示节点、监管节点、运营节点。各节点的功能分别如下：
发票上链节点：金融机构进行发票验真补全信息入链；
用户节点：企业用户可以勾选和确认参与融资的发票；
发票公示节点：融资中介机构可以对参与融资佐证的发票进行标识和查询；
监管节点：监管机构可以对上链数据进行监管与合规审计；
运营节点：由H公司对区块链基础平台进行运营维护。
在性能方面，基于H链的H平台采用高并发、可扩展的快速共识机制，满足实际业务的高频交易需求；在安全方面，采用国密SM2、SM9、SM3和SM4算法，符合安全可靠政策需求，支持第三方CA属性证书及基于角色的访问控制模型，支持细粒度的权限管理；在隐私保护方面，采用零知识证明、环签名、同态加密等技术，支持可监管的隐私保护机制；在数据与智能合约方面，支持大数据存储及条件检索引擎，支持海量数据的存储与快速查询，提供模板化的智能合约，降低开发门槛，支持智能合约形式化验证，降低漏洞风险。
案例价值
为了保证企业交易信息和区块链上链数据的真实性，现阶段该系统提供了凭证智能匹配、发票识别、发票验真、监管审计、状态共享等服务，具体业务场景如下。
凭证智能匹配
企业在开展供应链金融过程中，以贸易的真实性为前提，根据具体交易提供合同及发票作为融资的商事凭证。凭证智能匹配服务的主要功能是通过合同上的交易信息，智能地从发票池中匹配出对应的发票。
发票识别
在本案例场景的融资过程中，企业提交纸质发票的扫描图片，后台提供相应的识别程序，分割提取各信息项目所在的区域图片，再做进一步识别，利用深度学习技术提取发票的票面信息。
发票验真
发票验真模块通过识别企业销项发票特定区域，将其传至发票池系统进行验证，判断其是否真实有效，并匹配出发票的开具、红冲、作废等状态。发票验真查询结果可自动加入发票池，并存入区块链。
发票状态监控
发票状态监控模块可实现自动检索发票上的开票单位和应税劳务及货物名称是否匹配，提升发票的合规性检验能力。同时，该模块还可以对通过查验的增值税专用发票和普通发票设置巡查期，自动定期检测发票状态，帮助金融机构规避因发票作废、红冲、异常状态等原因造成金融机构的贷款风险。
监管审计
区块链平台为监管机构提供服务节点，监管机构根据监管需要结合底层智能合约，对发票验真、隐私保护等数据及合规性进行监管审计，确保上链数据真实、合规、可靠。
状态共享
银行等金融机构将验真后的发票信息使用记录及时登记入链，供其他金融机构查证，可以有效防止票据重复融资，从而达到降低金融风险的目的。
基于供应链金融支持服务系统的发票融资凭据链是H平台供应链金融功能的重要组成部分，利用区块链技术，在金融机构、企业用户之间构建以发票作为供应链融资商事凭证的可信环境，帮助金融机构加强供应链融资贸易背景的真实性审查，有效防范发票的重复融资风险，为中小企业供应链融资开辟了一条新路。
7.2.3D公司跨境保理融资授信管理平台
案例介绍
基于区块链的跨境保理融资授信管理平台采用D公司自主研发的区块链底层系统——D链，利用区块链数据可信的特点，为供应商和保理公司提供融资全生命周期管理、融资额度管理等服务，并根据供应商交易和资信等信息对供应商进行信用评级，为供应商定制合理的优惠利率，提供灵活的金融服务。
案例方案
平台功能
平台主要提供以下四个功能：
①供应商融资状态管理，包括多次融资申请、放款、还款等；
②供应商订单状态管理，包括未结汇订单的信息采集、跨境结算，以及已结汇订单的还款和支付等；
③供应商授信额度管理，即根据现有订单状态和融资情况计算供应商的融资授信额度；
④供应商信用评级管理，即根据历史订单状态和融资情况评估供应商的企业信用。
总体业务流程
平台的总体业务流程如下：
①供应商基于境外电商平台的订单向保理公司申请融资；
②保理公司向跨境支付机构申请订单验证和额度锁定；
③支付机构从电商平台采集订单信息，并将订单状态和额度锁定写入授信平台的区块链账本中；
④保理公司从授信平台查询授信额度，根据查询结果确定放款额度，同时将放款情况写入授信平台的区块链账本，完成授信额度的更新；
⑤电商平台在账单到期后发起订单结算，由支付机构完成跨境收结汇；
⑥支付机构根据授信平台记录的融资情况优先支付给保理公司，完成还款；
⑦支付机构将剩余的款项支付给供应商，同时更新授信平台中的订单状态。
区块链节点部署
基于区块链的跨境保理融资授信平台采用严格的节点准入机制，参与记账的节点需要通过登记和身份核验后才能加入区块链网络，以防范恶意节点通过构造虚假网络、频繁加入或退出造成网络稳定性风险，同时确保数据来源可追溯，一定程度上增加数据的可信度。
当前，保理公司、支付公司以及授信平台建设方作为区块链系统的记账节点，共同维护授信平台的运转。
未来，随着业务的扩展，平台将支持多家支付公司和保理公司作为记账节点，共同维护账本。跨境电商平台作为备选节点，可申请参与记账。此外，相关监管和审计机构也可成为记账节点，直接获取链上数据。
案例价值
该授信平台在技术、业务模式及服务模式等方面都有所创新。
引入区块链技术将常规保理业务和跨境支付业务有机地结合起来，确保数据真实准确、可信和可靠。
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